Vantagens e desvantagens da previdência

A previdência privada pode não ser a melhor alternativa para quem pretende resgatar os rendimentos no curto prazo. Ainda assim, existem uma série de vantagens àqueles que têm a intenção de fazer uma reserva financeira de longo prazo.

• Os planos de previdência privada têm uma vantagem tributária que é a isenção do chamado “come-cotas”. É a antecipação do imposto de renda sobre os ganhos acumulados pelos fundos de investimento. Diferente dos fundos multimercados e dos fundos de renda fixa, essa cobrança fica de fora das taxas da previdência privada.
• Outro ponto relevante é a flexibilidadeque o produto traz. É possível fazer a portabilidade de planos, de fundos e de seguradora sem ter que resgatar o valor ou pagar o Imposto de Renda para reaplicar o valor através das portabilidades. A mudança costuma ser interessante para conseguir taxas melhores e se adaptar a diferentes cenários econômicos sem comprometer a rentabilidade do investimento.
• A previdência privada também garante uma liquideztotalmente facilitada, sendo possível contratar uma renda ou programar saques esporádicos. A estratégia fica por conta do investidor.
• Em caso de morte do investidor, o patrimônio é transferido sem burocracia para os herdeiros. Ele não entra em inventário. Em alguns casos, há isenção de imposto de transferência de riqueza (ITCMD). A escolha e o percentual para cada beneficiário é livre, desde que respeitada a herança legítima. A transferência pode ser executada sem a necessidade de advogados e acaba saindo de forma muito mais rápida.
• Planos de previdência atendem a todos os tipos de investidores, dos mais conservadores aos mais arrojados. Isso ocorre porque eles usam aplicações em diferentes tipos de fundos e diferentes estratégias.

Desvantagens

O investidor também precisa considerar as desvantagens atreladas à aplicação:

• Dependendo de quem é o emissor, uma série de taxas de administração podem ser aplicadas
• A tributação pode ser mais alta se o investidor optar pela tabela regressiva e retirar o dinheiro no curto prazo. Para conseguir uma alíquota mais atrativa, portanto, é necessário deixar a aplicação parada por um tempo maior ou utilizar a tabela progressiva
• A previdência privada, assim como os fundos de investimentos, não conta com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Isso significa que, se a instituição emissora da previdência sofrer algum tipo de problema e for à falência, por exemplo, o seu investimento poderá ser comprometido. Para saber mais sobre o FGC, entre em fgc.org.com.

Taxas

O investidor precisa ter muita atenção com as taxas da previdência privada. A primeira delas é ataxa de administração, referente à gestão do fundo de investimento escolhido.

Cada gestor trabalha com valores diferentes que podem causar impacto na rentabilidade líquida. O segundo valor que costuma ser cobrado é o de carregamento na entrada e saída.

Ao abrir uma conta na XP, no entanto, os clientes têm zero taxa de custódia, de carregamento de entrada, saída e ainda podem migrar de planosem pagar Imposto de Renda.

Taxa de carregamento na Previdência

A taxa de carregamento é cobrada por algumas seguradoras sob a alegação de cobrir despesas e a gestão dos fundos de Previdência. A cada aporte ou resgate que você faz no plano, essa taxa é cobrada. Ou seja, o seu dinheiro se desvaloriza logo na aplicação, o que não é nada vantajoso.

A longo prazo, essa taxa pode minar muito a rentabilidade do fundo de Previdência. Por isso, o ideal é fugir dela e encontrar planos que não a incluem. Basta ler as informações e a lâmina do investimento para saber se há taxa de carregamento ou não. Atualmente, os melhores planos de Previdência não têm esse tipo de custo. Você pode ver essa taxa de três formas distintas:

Taxa de entrada:

A cada aporte, a taxa é cobrada imediatamente e parte do valor que você investiu vai para a seguradora.

Taxa de saída:

Essa taxa incide quando o cliente realiza a portabilidade para uma outra instituição ou a cada resgate feito.

Taxa híbrida:

É possível encontrar por aí planos de Previdência que cobram das duas formas, na entrada e na saída.

Taxa de administração na Previdência

Outra taxa que hoje em dia é bem mais comum e cobrada em praticamente todos os tipos de fundos de investimento é a de administração. Nos fundos de Previdência ela têm a mesma função, de acordo com as seguradoras.

O principal objetivo dela é remunerar o gestor pelo trabalho que ele está fazendo na gestão do patrimônio. E por que você não deve olhar somente se a porcentagem é baixa ou alta?

Porque ela é sempre proporcional à complexidade da gestão que o profissional se propõe a fazer. Então, em teoria, se a taxa de administração é alta é porque a gestão é mais complexa.

Mas nem sempre isso se justifica. Por isso, é importante ver caso a caso e entender as estratégias dos gestores para saber se aquela taxa de administração condiz com a complexidade.

Na prática

Por exemplo, uma determinada seguradora com um fundo de renda fixa fala que a principal estratégia dela é fazer 105% do CDI, isto é, bater em 5 pontos percentuais o indicador de referência.

Para gestores experientes, essa meta é menos complexa de se atingir. Então, nesse caso, dá para esperar uma taxa de administração de menos de 1%. Em geral, para esse tipo de ativo e gestão, é um valor razoável de taxa. Mais que isso, ligue o sinal de alerta.

Ainda é possível ver bancos cobrando taxas de administração de cerca de 3 a 4% em ativos de baixa complexidade. Fazendo uma simples conta, dá para entender por que uma taxa alta pode prejudicar muito.

Taxa de Performance na Previdência

Essa taxa diz respeito aosobjetivos alcançados, ou seja, a rentabilidade que ultrapassar o benchmark (CDI, Ibovespa, IBRX, etc.). Funciona assim: se o Ibovespa subir 10% e o fundo de Previdência subir 15%, o investidor paga 20% do excedente.

Nesse exemplo, 20% dos 5% de rentabilidade acima do índice significam 1% destinado para a gestora do fundo como prêmio por ter superado o benchmark. Nem todas as seguradoras trabalham com a taxa de performance de 20%, algumas podem equilibrar com a taxa de administração.

Resgate

A primeira observação relevante é sobre oprazo de carência da aplicação. Em outras palavras, é importante saber exatamente em quanto tempo você poderá solicitar um resgate do dinheiro. Para investidores em geral, o prazo costuma ser de 60 dias entre resgates.

Após o período de carência, o investidor pode solicitar resgate total ou parcial da sua reserva financeira. A diferença entre eles está na tributação, como veremos na sequência.

Tributação e rentabilidade

Assim como os outros tipos de produtos disponíveis, a previdência também está sujeita a cobrança do Imposto de Renda sobre a rentabilidade do plano, no caso do VGBL, ou sobre o valor total no PGBL.

Independentemente de qual for o mais adequado para operfil do investidor, será necessário optar por um dos dois regimes disponíveis:

• Regime regressivo: O imposto de renda varia de 35% a 10%, de acordo com o tempo de aplicação. Ou seja, paga-se menos imposto aos que ficam com o investimento aplicado por mais tempo.
• Regime progressivo: Costuma ser indicada para as pessoas que preferem receber a quantia em parcelas e não de uma vez só ou com um prazo de investimento mais curto, pois a retenção pode chegar a 27,5%.

Glossário da Previdência Privada

Viu todo o conteúdo, mas não entendeu alguns termos específicos? Está prestes a contratar um plano de Previdência, porém se perdeu nas palavras usadas? Conheça alguns termos e definições em nosso glossário:

• Carência

A carência diz respeito ao período pré-determinado em que o participante de um plano fica impossibilitado de retirar seus recursos daquele plano. Existem dois tipos de carência em Fundos de Previdência: Carência para o primeiro resgate ou portabilidade (tempo em que o investidor fica impedido de solicitar o primeiro resgate ou portabilidade de determinado plano) e Carência entre solicitações de Resgates (período que o investidor deve esperar, após a solicitação de um resgate, para que possa fazer uma segunda solicitação).

Após cumpridos os períodos de carência, o investidor estará apto a solicitar os resgates de seus planos normalmente. O prazo mínimo de carência descrito na lei para Investidores em Geral é de 60 dias e 180 dias para Investidores Qualificados.

• Contribuição Mensal

Aportes com periodicidade mensal a serem realizados pelo investidor.

• Excedente Financeiro (Contratação de Renda)

Diferença entre o valor do ativo aplicado no fundo de referência e da provisão necessária para pagamento da renda, quando esse valor é positivo pode haver divisão para com o investidor.

• Fase de Acumulação

Fase na qual o investidor aplica seus recursos com o intuito de formação de patrimônio.

• Fase de Usufruto

Fase na qual o investidor passa a usufruir do benefício. Nesta fase, o investidor não realiza mais aportes e passa a receber renda ou resgatar o capital de seu Patrimônio Acumulado.

• Patrimônio Acumulado

Valor dos aportes realizados para certo plano acrescidos ou decrescidos da rentabilidade do fundo escolhido para rentabilizar os recursos.

• Período de Diferimento

É a fase de acumulação de recursos aplicados em planos de Previdência. Diz respeito ao período entre o início de vigência de um plano e o início do pagamento do benefício ao participante.

• Portabilidade

É a possibilidade de trocar de um plano para o outro sem que seja necessário realizar o resgate do valor aplicado em um plano para posteriormente aplicar no plano de destino. Ao possibilitar a troca dos planos desta forma, a portabilidade evita com que o investidor arque com o Imposto de Renda em casos de realocação.

Para se realizar uma portabilidade na qual o investidor ainda não possui posição no plano de destino, é necessário que o valor a ser portado seja maior que o valor mínimo de aplicação inicial do fundo de destino de recurso.

As portabilidades podem ocorrer entre Seguradoras diferentes (Portabilidade Externa) ou entre a mesma Seguradora (Portabilidade Interna).

• Tábua Atuarial:

Conjunto de fatores utilizados pelas Seguradoras para calcular a expectativa de vida de indivíduos com determinadas características ou pertencentes a determinado lugar. A idade do proponente é combinada a fatores socioeconômicos para se mensurar qual a expectativa de vida de determinada população.

• Taxa de Carregamento:

A taxa de carregamento diz respeito a um % definido no regulamento do fundo, que incide sobre as contribuições pagas como forma de custear as despesas administrativas da Seguradora, de corretagem e colocação do plano.

Esta taxa pode ser cobrada tanto no momento de aplicação dos recursos (carregamento de entrada), quanto no resgate e portabilidade de saída do plano (carregamento de saída).

• Taxa de Conversão/Juros (Contratação de Renda):

Contratação de juros anual durante o período de contratação de renda.

Previdência Privada na XP

Aqui na XP, os benefícios para investir em previdência privada são muitos:

• zero taxa de carregamento de entrada;
• sem taxa de carregamento de saída;
• zero taxa de custódia;
• portabilidade sem burocracia.

Na página de previdência privada da XP, você pode encontrar ainda outros detalhes sobre os gestores especializados, como taxas de administração competitivas, e comparar seu plano atual com os nossos.

Conclusão

A previdência privada pode não ser a melhor opção para todos os investidores. Principalmente pelas taxas que costumam ser cobradas pelos bancos.

A boa notícia é que abrindo uma conta na XP, o investidor não precisa se preocupar com esse problema.

Principalmente caso a sua intenção seja resgatar a aplicação no longo prazo, o investimento pode oferecer boas vantagens.

Mas antes de decidir, é necessário analisar os dois tipos de planos disponíveis. O PGBL é indicado para quem faz o IR completo, e o VGBL, para quem faz a declaração simplificada.

Assim como todos os investimentos disponíveis no mercado, a previdência também sofre com os impostos. Na tabela regressiva, o Imposto de Renda está diretamente relacionado ao tempo em que o dinheiro permanece aplicado. É por isso que, se o objetivo é resgatar os rendimentos no curto prazo, não é o ideal. Por outro lado, se a ideia é deixar o dinheiro render para garantir uma aposentadoria confortável, ou para algum plano futuro, a previdência privada pode ser um complemento valioso para a sua carteira de investimentos.

E temos mais uma dica: o curso Previdência e Planejamento da Xpeed. Aprenda a formar uma reserva financeira de longo prazo adequada para sua aposentadoria. Descubra as características dos diferentes produtos de previdência e construa uma estratégia alinhada com o seus objetivos.